業內人士建議，三家公司新“國九條”打出的擬終政策“組合拳”落地執行一定要嚴密，尤其是止上多個退市指標的修訂完善兼容了法治化與市場化精神，凝聚了市場各方的三家公司智慧和力量，嚴密執行、擬終落實落地才能讓退市新規真正發揮效力，止上起到良好的三家公司示範效應。財務造假*ST中程退市仍被嚴懲5月7日，擬終*ST中程公告稱，止上收到深交所下發的三家公司《終止上市事先告知書》，深交所擬決定終止公司股票上市交易。擬終公告顯示，止上*ST中程觸及財務類強製退市。三家公司2024年4月30日，擬終因*ST中程2023年度經審計的止上期末淨資產為負值，公司股票交易被實施退市風險警示。2025年4月30日，*ST中程2024年度財務會計報告被出具保留意見的審計報告，2024年度財務報告內部控製被出具否定意見的審計報告。根據深交所規定的股票終止上市情形，深交所擬決定終止*ST中程股票上市交易。根據《創業板股票上市規則》規定，公司收到終止上市事先告知書後，可以根據規定申請聽證，提出陳述和申辯。*ST中程全名為青島中資中程集團股份有限公司，於2011年4月上市，前身是由中國電力技術進出口公司、山東省電力局物資處、青島市電業局和青島變壓器集團公司於1998年合資組建的國有企業——恒順電器有限公司。目前，*ST中程主營業務包括鎳礦開發、海外工業園區開發運營、國內外貿易經營等。在觸及退市紅線的同時，*ST中程還因財務造假遭到監管重罰。4月30日，*ST中程公告收到中國證監會出具的《行政處罰事先告知書》。經查，公司2017年至2022年年度報告存在虛假記載，且未按規定披露重大訴訟事項。展開全文具體來看，*ST中程2017年度虛增營業收入14.03億元，占當期披露營業收入的92.18％，虛增利潤總額5.53億元，占當期披露利潤總額的136.17％；2018年度虛增營業收入4.68億元，占當期披露營業收入的36.00％，虛增利潤總額2.18億元，占當期披露利潤總額的94.92％；2019年度虛減營業收入6.72億元，占當期披露營業收入的88.83％，虛減利潤總額2.85億元，占當期披露利潤總額絕對值的78.36％；2020年度虛增無形資產3.00億元，占當期披露總資產的6.53％，虛減營業收入3.43億元，占當期披露營業收入的118.51％，虛減利潤總額2.82億元，占當期披露利潤總額絕對值的56.22％；2021年度虛增無形資產3.10億元，占當期披露總資產的7.37％，虛減營業收入732.69萬元，占當期披露營業收入的0.46％，虛增利潤總額500.23萬元，占當期披露利潤總額絕對值的5.83％；2022年度虛增無形資產3.10億元，占當期披露總資產的7.42％。根據相關規定，證監會擬決定對*ST中程責令改正，給予警告並處以750萬元罰款；對在違法活動中起主要作用的JIAXIAOYU給予警告，處以650萬元罰款，並對其采取10年證券市場禁入措施；對其他責任人員進行罰款，在20萬元至200萬元區間不等。新實控人入主未滿一年*ST恒立瀕臨退市*ST恒立公告稱，公司於5月7日收到深圳證券交易所送達的《終止上市事先告知書》。告知書顯示，因2023年度經審計的淨利潤為負值且營業收入低於1億元，*ST恒立股票交易自2024年5月6日起被實施退市風險警示。截至今年4月30日，*ST恒立未在法定期限內披露過半數董事保證真實、準確、完整的2024年年度報告。根據相關規定，*ST恒立觸及《股票上市規則》第9.3.12條第七項規定的股票終止上市情形，深圳證券交易所擬決定終止*ST恒立股票上市交易。據告知書，*ST恒立有權申請聽證或者提出書麵陳述和申辯。申請聽證的，公司應當在收到告知書之日起五個交易日內，以書麵形式提出申請，並載明具體事項及理由。提出陳述和申辯的，公司應當在收到告知書之日起十個交易日內，提交相關書麵陳述和申辯。逾期視為放棄聽證、陳述和申辯權利。*ST恒立表示，根據《深圳證券交易所股票上市規則》及《關於退市公司進入退市板塊掛牌轉讓的實施辦法》等有關規定，如果深圳證券交易所最終決定公司股票終止上市，公司股票將轉入全國股轉公司代為管理的退市板塊掛牌轉讓，涉及具體事項公司將另行公告。同日，*ST恒立收到部分董事、高級管理人員的書麵辭職報告。其中，因個人原因，劉亞輝請辭董事一職，不再擔任公司任何職務；張東華申請辭去公司副總裁職務，不再擔任公司任何職務。在此前公告中，就“無法在法定期限內披露報告的原因”，*ST恒立表示，深圳旭泰會計師事務所對公司2024年年度報告審計過程中，未按照雙方簽訂的《審計業務約定書》及《總體審計策略》規定的時間、流程以及法定程序開展審計工作，公司於4月29日下午3點後才收到旭泰會所出具的正式審計報告及其他相關專項報告。*ST恒立稱，基於上述情況，公司未能及時召開董事會和監事會會議審議相關議案，導致公司無法在法定期限內披露定期報告。實際上，一位知情人士向上證報記者透露，“2024年營業收入能否過3億元大關可能是*ST恒立與旭泰會所之間的關鍵分歧點之一，這關係到上市公司的保殼事宜。”在此前的風險提示公告中，*ST恒立承認，公司與旭泰會所在重大會計處理上存在較大分歧，主要是在部分業務收入確認方麵尚存在一定分歧，如果該部分業務收入最終無法合並計算至公司總的主營業務收入，將導致公司2024年主營業務收入低於3億元，公司股票仍存在2024年年度報告披露後被終止上市的風險。長期以來，*ST恒立股權結構分散，原有幾大股東之間爭議不斷，上市公司發展由此受到拖累。2024年8月公告顯示，湘誠神州於2024年6月在淘寶阿裏資產拍賣平台競得廈門農商行持有的*ST恒立7600萬股股份，並於2024年8月與山東信托、廈門農商行簽訂《股份轉讓協議》。協議顯示，上述股份轉讓價款合計1億元，折合1.3158元/股。該次股份轉讓後，湘誠神州持有*ST恒立7600萬股股份，持股比例為17.87%，成為公司第一大股東，公司實際控製人變更為石聖平。*ST人樂“披星”後年報被出具否定意見同日，*ST人樂公告收到終止上市事先告知書。公告顯示，2024年4月22日，*ST人樂因2023年度經審計的淨資產為-3.87億元，公司股票交易被實施退市風險警示。今年4月30日，*ST人樂股票交易被實施退市風險警示後的首個年度報告顯示，公司2024年度經審計的期末淨資產為-4.04億元，財務會計報告被出具無法表示意見的審計報告，財務報告內部控製被出具否定意見的審計報告。由於上述情形觸及深交所《股票上市規則》第9.3.12條第一款第二項、第三項和第五項規定的股票終止上市情形，深交所擬決定終止*ST人樂股票上市交易。年報顯示，*ST人樂2024年全年實現營業收入14.30億元，同比下降49.86%。公司總資產為19.16億元，較期初下降50.94%；淨資產為-4.04億元，較期初減少4.47%。2024年全年，*ST人樂關閉門店45家，轉讓門店15家，新開門店1家。此前，*ST人樂及其子公司因結款不及時，被多家供應商向人民法院提起訴前保全，從而導致公司及子公司主要銀行賬戶被人民法院凍結。2024年8月9日，*ST人樂發布了《關於公司主要賬戶被凍結暨被疊加實施其他風險警示的公告》，截至2025年4月26日，公司相關賬戶被凍結金額合計為7820.18萬元。作者：孫小程夏子航孔令儀劉立